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中小创什么意思和主板有什么区别?上市需要什么样的条件?

发布作者:投资小助手 文章来源:股市狙击网排名第位的作者栏目分类: 配资平台 更新时间:2020-12-04 13:21点击:

  有些刚开始接触股票的朋友,可能听说过过主板和中小创的概念,但并不是很清楚这些不同的板块到底有什么区别。公司在哪个板块上市是必须按相关规定,还是达到上市条件以后自己选择任意板块上市。这里,希财君就给大家介绍一下这几个板块的相关知识。

主板和中小创有什么区别?上市需要什么样的条件?

  主板和中小创有什么区别

  1. 主板市场也被称为一板市场,是指一个国家股票上市、交易的主要场所,A股的主板市场包括上交所和深交所两个市场。

  2. 在上海证券交易所上市的股票,其代码以6开头,称为沪市主板,一般是600或是603.后来又增加了688开头的科创板,在深圳证券交易所上市的主板股票以000开头。

  3. 中小板是相对主板而言发行规模较小,股票代码以002开头,在深交所上市交易;创业板上市门槛最低,是专为无法在主板上市的创业型企业、高科技企业以及中小企业融资的股票交易市场,股票代码以300开头,也在深交所上市交易。

  4. 主板上市的都是发行规模较大的公司,约95%的上市公司总股本超过4亿;而中小板一般是1亿以下,创业板要求发行后股本总额不少于三千万元即可。

  主板和中小创上市各有什么要求

  1. 主板的上市要求较高,主要需要满足这一系列条件:身份上要求公司是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司;盈利方面要求最近三个会计年度内,净利润都为正而且累计超过人民币三千万元,经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元,或者营业收入累计超过人民币三亿元;规模上要求发行前公司的股本总额不少于人民币三千万元。而向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25%;如果公司股本总额超过人民币4亿元的,不少于10%。

  2. 在中小板上市的大部分条件与主板市场是一样的,只是公司的发行股本规模相对较小,一般在1亿以下。

  3. 创业板上市要求最近两年连续盈利,且净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利,且营业收入不少于五千万元,其中净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;最近一期末净资产不少于二千万元,且不存在未弥补亏损;发行后股本总额不少于三千万元。

  风险程度和收益率区别

  主板上市的公司一般规模较大,质地较好,股价的波动也不会太大,虽然收益率相对较低,但风险程度也较低。而中小板中小盘股的风险较高,证监会在信息披露方面对其要求更为严格,包括年报说明会、十大股东持股、日常交易异常波动情况等。

  与较稳定的主板相比,创业板股票由于股本规模普遍较小,面临市场炒作、股价操纵的风险较高。主板发行市盈率一般不超过23倍,发行市盈率一般高达几十倍,上市后股价却能大幅上涨。试点注册制之后,涨跌幅进一步放大,上市股票数量也更多了,风险也越来越大。

  股市中,我们经常会听到“中小创”这个词,然而对于这个词的具体内涵外延,相信并不是所有投资者都很清楚。

  一、中小创的具体含义

  狭义的中小创,一般指中小板和创业板。中小板股票代码以002开头,创业板股票代码以300开头。如新和成(002001.SZ),特锐德(300001.SZ)

  中小板全称中小企业板,2004年5月,深圳证券交易所设立中小企业板块,中小企业板实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征,实行比主板市场更为严格的信息披露制度。

  2009年10月30日,中国创业板正式登陆深圳证券交易所,首批28家创业板集体上市。创业板是服务于自主创新企业及其他成长型创业企业的市场,是多层次资本市场的重要组成部分。在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务,具有较高的成长性,但往往成立时间较短规模较小,业绩也不突出,但有很大的成长空间。创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场,也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。

  由于中小板和创业板设立的初衷均是为了完善多层次资本市场,解决中小企业融资难的问题,为中小企业提供融资渠道,而设立创业板的目的更包括了服务建设创新型国家战略,在中小板和创业板上市的公司多为成长型、创新型中小企业。因此中小板和创业板经常并称中小创,逐步成为市场上高科技、高成长、高风险、小市值股票的代表。而不同的投资者在不同时间段提到中小创时,侧重点也不同,可能指高科技、高成长,也有可能指高风险、小市值股票。

  二、中小创现状及代表性指数

  目前中小板共有上市公司895家,总市值约10.1万亿,占A股比例分别为25.5%和17.9%;创业板共有上市公司723家,总市值约5.4万亿,占A股比例分别为20.6%和8.8%。二者合计占A股公司家数和市值比例分别为46.1%和26.7%,已成为A股市场中的重要组成部分。

  中小板最具代表性指数为中小板指(399005.SZ),创业板最具代表性指数为创业板指(399006.SZ)。两者均以“流通市值市场占比”和“成交金额市场占比”两个指标为主要依据,选取板块中流通市值比例高、成交活跃的100支个股编制指数。

  三、中小创走势分歧原因解析

  中小创二者一般并称,自2010年创业板指推出以来,中小板指与创业板指走势在大部分年度确实具有较高的一致性,差异比较大的完整年度有两年,一是2013年,中小板指仅上涨17.5%,而创业板指上涨了82.7%;其次是2017年,中小板指上涨16.7%,创业板指则下跌了10.7%。而进入2018年,二者走势也出现了较大的分化,中小板指下跌了4.0%,创业板指则上涨了5.7%。中小板指与创业板指这种走势差异主要源于指数行业分布及权重构成的差异。

  从以上行业分布的差异,可以看出,虽然中小创一直并称,中小板指与创业板指的权重指标股都倾向于医药、电子、计算机和传媒等行业,体现出高科技、高成长、新兴产业的特征,在历史上大部分时间里走势也确实有较高的一致性,但内部行业结构还是有一定的差异,中小板指行业分布更广,除电子行业权重独大以外,其余行业分布更加平均,而创业板指新兴产业特点则更加突出,医药、计算机、传媒、电子、通信、机械六个行业权重高达71%,当这些高科技、高成长、高估值行业与金融地产、汽车等低成长、低估值传统行业,或者电子行业与其他成长行业走势分化较大时,中小板指与创业板指的走势也将出现背离。

  总的来说,不同板块的股票各有其优缺点,未来全面注册制之后,交易规则趋于一致。选什么样的股票,就看投资者对收益率和风险程度如何取舍了

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股民评论

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    来自 中民保险网 老刘财经新视角的评论

    中小创什么意思和主板有什么区别?上市需要什么样的条件?股民看懂了吗? 谢邀: 有些刚开始接触股票的朋友,可能听说过过主板和中小创的概念,但并不是很清楚这些不同的板块到底有什么区别。公司在哪个板块上市是必须按相关规定,还是达到上市条件以后自己

    来自 汇通财经网 配资小助手的评论

    成功的投资者往往能耐得住寂寞,静候良机到来。股市常常存在反复的波段行情,所以不要心急。投资者难免会有一夜暴富的心理,恨不得自己的股票天天涨停板,于是整天满仓追涨杀跌,然而不知不觉亏损已经过半。此时才恍然大悟,该继续持有的股卖了,该抛的股还在手中,没有等到相应的操作时机,悔之晚矣。

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